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1 de diciembre de 2022

Los metales preciosos y la fluctuación de futuros

Exploramos las características de los principales metales preciosos, así como la variación y los precios que exhibieron en los contratos de futuro establecidos del 2019 al 2021

ANÁLISIS

Los metales preciosos son elementos cuyo valor es bastante apreciado en la economía y, principalmente, en el comercio. Desde tiempos inmemorables, han sido valorados ya sea por su relativa escasez como por sus características particulares y funcionalidades que pueden darse.

Los cuatro principales metales que se estarán abordando en este artículo son el Oro, la Plata, el Paladio y el Platino. Los precios utilizados para el análisis fueron de la Bolsa de Chicago, a través de es.investing.com, de donde se pudo obtener el histórico de su base de datos. Por último, el período de análisis es desde el mes de enero del 2019 hasta febrero del 2021

Conociendo los metales preciosos y sus características

El Oro, según Oxford (2021), es un elemento químico cuyo símbolo es Au. Es un metal noble de color amarillo brillante, muy blando, el más dúctil y maleable de todos los metales, muy resistente a la corrosión y a la oxidación y el mismo es muy buen conductor. Se encuentra en estado libre o combinado, se utiliza principalmente en aleado con otros metales (plata, cobre, etc.), en acuñación de monedas, en joyería, orfebrería, para dorar, etc.

Para el 2020, China fue el mayor productor de oro en el mundo, cerrando el año en 380 Toneladas métricas (TM.); seguidamente Australia, con 320; en tercer lugar, Rusia, con 300; EEUU en cuarto lugar, con 190; y cerrando el top cinco en el mundo, Canadá, con 170 Toneladas métricas. Es de resaltar que el único país sudamericano es Perú, entre los diez mayores productores en el mundo, en el puesto número 9 y con 120 TM.  producidas (Díaz,2021).

Mientras tanto, la Plata es un elemento químico cuyo símbolo es Ag.Es un metal noble del grupo de los elementos de transición, de color gris claro y brillante, más duro que el oro, el más maleable y dúctil después del oro y el mejor conductor de la electricidad y el calor. En la naturaleza suele aparecer asociado con otros elementos, en especial azufre, en menas y minerales; se utiliza en joyería, servicios de mesa, acuñación de monedas, en circuitos eléctricos y electrónicos, etc. (Oxford,2021).

Los cinco principales países productores de mineral de plata en 2019 fueron:  México, cuya producción minera fue de 6300 TM., Perú (3800 TM.), China (3600 TM.), Rusia (2100 TM.) y por último Polonia, con 1700 TM. Esto, según datos del Servicio Geológico EE.UU. (2020).

Respecto al Paladio, es un elemento químico cuyo símbolo es Pd. Es un metal del grupo de los elementos de transición, de color blanco plateado, dúctil, maleable y resistente a la corrosión; en la naturaleza es relativamente escaso y existe en estado puro en las menas de platino y combinado en las menas canadienses de níquel. Se usa principalmente para revestir contactos eléctricos en dispositivos automáticos, en odontología, en joyería, además se lo conoce como oro blanco.

Los principales países productores de Paladio a nivel mundial para el 2019 fueron, en primer, lugar Rusia, con 86000 TM; seguido de Sudáfrica, con 80000 TM producidas; en tercer lugar, Canadá, con 20000 TM; seguido de EEUU, con 12000 TM; y en quinto lugar, cerrando el top 5, Zimbabue, con también 12000 TM en el 2019 (Díaz,2020).

Por último se menciona al Platino. Es un elemento químico cuyo símbolo es el Pt; es un metal noble sólido, de color blanco grisáceo, brillante, muy duro, dúctil, maleable y resistente a los ácidos, que en la naturaleza es poco abundante y se encuentra en estado libre, normalmente aleado con otros metales. Se usa especialmente para fabricar instrumentos de laboratorio, joyas, normalmente aleado con oro, componentes eléctricos, para los empastes dentales y como catalizador.

Sudáfrica es el mayor productor de Platino en el mundo, con 110 Toneladas (Tn.) producidas; seguidamente se encuentra Rusia, con una producción de 25 Tn; en tercer lugar, Zimbabue, con 11 Tn; en cuarto lugar, Canadá, con 7,2 Tn; y cerrando el quinto lugar, Estados Unidos, con apenas 3,6 Tn.  (Díaz,2020)

Variación y Precios de cierre mensual de los futuros del oro en USD/Onza

Enero 2019 – Febrero 2021

Fuente: Elaboración propia en base a datos obtenidos de Investing (2021)

En primera instancia, el valor de inicio de los futuros del oro al cierre de enero de 2019 fue de 1.384 USD/Onza, constatándose una tendencia a la baja de hasta -3,5% de su valor en el primer cuatrimestre del mismo año. Para los siguientes meses del año, y hasta diciembre, se obtuvo un aumento significativo del precio de dicho metal, cerrando el año en 1.559,50 USD/Onza – es decir, un 12,68% más de su valor respecto al mes de inicio del estudio –.

Respecto al año 2020, para enero se constató un aumento en el precio, cerrando dicho mes ya en 1.618 USD/Onza, lo que equivaldría a un aumento del 16,91% de su valor inicial. Los siguientes meses arrojarían los mismo resultados, siguiendo con la tendencia creciente en el precio hasta julio del 2020, el cual arrojaría el mayor precio hasta ahora, el cual fue de 2.004,6 USD/Onza, con un aumento del 44,84% en su precio – imaginarse que en poco más de un año, tener una utilidad de casi el 40% de tu inversión en enero sería algo bastante atractiv –o.

Para los siguientes meses del 2020 y del 2021, se visualiza una leve tendencia a la baja en el precio, igual, por encima de la inicial. Solamente en diciembre se obtendría un pequeño aumento, pero seguiría por debajo de julio del 2020, continuando su senda a la baja y cerrando el período de estudio en 1.728,80 USD/Onza, el cual sería un 24,68% por encima del valor observado al inicio del periodo de análisis – enero del año 2019 –.

Variación y Precios de cierre mensual de los futuros de la plata en USD/Onza

Enero 2019 – Febrero 2021

Fuente: Elaboración propia en base a datos obtenidos de Investing (2021)

Es de resaltar en el análisis del precio de la plata, primeramente, que es el metal precioso más barato entre los analizados, con un valor de entre cinco y hasta diez veces menos que los demás. Esto es debido, principalmente, a su relativa abundancia respecto a los demás metales precioso y menores costos de explotación y extracción.

En enero del 2019, constató un precio de 16 USD/Onza, con una tendencia a la baja en el precio durante el primer semestre de dicho año, hasta un -4,76% de su valor inicial. Posteriormente, para el segundo semestre del año 2019, se evidenciaría una tendencia al alza de su precio, cuyo pico fue agosto, con un aumento en el 17,8% del valor a 18,9 USD/onza y cerrando el año – en diciembre – a 18,4 USD/onza.

Para el año 2020, el mes de enero cerró prácticamente con el mismo precio que el de diciembre del año anterior. El primer semestre arroja fluctuaciones en los precios, pero que no han sido significativas y oscilan en los valores expresados anteriormente. Para el segundo semestre del año, en julio, se aprecia una tendencia al alza hasta un valor de 24,9 USD/onza y, para agosto, se observa el mayor valor obtenido en el período de estudio, cerrando dicho mes en 28,9 USD/Onza, lo que implicó un 80% de aumento en el precio respecto a enero del 2019

Posterior a esto se apreció tendencias a la baja en el precio hasta diciembre del 2020, para presentar posteriormente un aumento en el mismo y cerrar el mes de febrero del 2021 en 26,4 USD/Onza, lo cual significó un aumento en el precio del 60% respecto a enero del 2019

Variación y Precios de cierre mensual de los futuros del paladio en USD/Onza

Enero 2019 – Febrero 2021

Fuente: Elaboración propia en base a datos obtenidos de Investing (2021)

Con respecto al paladio, en enero del 2019 cerró el mes con un valor de 1.310,6 USD/Onza, presentando oscilaciones en la variación de su precio; para julio y hasta diciembre de dicho año, se presenta una tendencia al alza en el precio de dicho metal: diciembre cerró con un valor de 1.912,1 USD/Onza y un aumento del 33,17% respecto a su valor en enero del mismo año.

En el 2020, los primeros dos meses del año serían los mejores para el paladio, llegando a un pico de 2.217,35 USD/Onza para enero de dicho año y 2.500 USD/Onza para el mes de febrero. Esto representó un aumento del 47,4% y 53,6%, respectivamente, en relación con enero del 2019.

En el resto del primer semestre del 2020 se presentarían tendencias a la baja en el precio, pero igual seguiría por encima del precio inicial, cerrando junio en 1.948,9 USD/Onza.

En lo que queda del periodo de estudio, se presentaron oscilaciones en el precio sin variaciones muy significativas: para diciembre del año 2020 se halló un precio de 2.455,5 USD/Onza, equivalente a un 48,21% del valor de enero del 2019; y cerrando el período de estudio en febrero del año 2021, en un precio de 2.329,5 USD/Onza, lo que corresponde a un aumento del 46,08% respecto a enero del 2019.

Variación y Precios de cierre mensual de los futuros de platino en USD/Onza

Enero 2019 – Febrero 2021

Fuente: Elaboración propia en base a datos obtenidos de Investing (2021)

En lo que se refiere al platino, para enero del 2019 cerró con un precio de 823 USD/Onza. En lo que respecta al primer cuatrimestre del año, se presentan pequeñas oscilaciones en el precio, cerrando mayo con una disminución en su precio del -3,67%; posterior a eso, hasta diciembre del 2019 se aprecia una tendencia al alza en el precio del metal, cerrando dicho mes en 971,9 USD/Onza, lo cual corresponde a un aumento 18,09% respecto a su valor inicial.

Posteriormente se aprecia una caída abrupta del precio hasta marzo del año 2020, con 718,25 USD/onza y una disminución del -12,68% respecto a valor de enero. Hasta agosto del 2020 se presenta una recuperación del precio hasta 937,05 USD/Onza, 13,86% más que en enero del 2019. Para los siguientes dos meses se aprecian leves disminuciones en el precio y a partir del mes de noviembre, un aumento bastante significativo del precio, con crecimientos de más del 30% registrados. El mes de diciembre del 2020 cierra con un valor de 1079 USD/Onza, un 33,43% más que el precio registrado al inicio del período de estudio.

Por último, para febrero del 2021, el precio del platino cerró en 1.205 USD/Onza, aproximadamente un 46,45% más que en enero del 2019

Consideraciones finales

Es de resaltar la tendencia al alza en el precio de los metales precioso, más en el largo plazo que corto o inmediato. Esto es debido a su relativa escasez y gran utilidad que se les da hoy, debido a la gran demanda de productos derivados de los mismos, desde la joyería hasta los productos eléctricos y tecnológicos.

El sector minero podría ser explotado de mejor manera en el Paraguay y podría convertirse en un motor que lleve a un mayor crecimiento económico. Pero es de considerarse también los elevados costos que lleva la explotación y producción minera, debido a que la rentabilidad de este se encuentra en niveles de producción relativamente elevados que conllevan una gran inversión y que, usualmente, podría costar bastante para una rentabilidad que podría ser bastante incierta.

El Gobierno podría incentivar al sector minero mediante políticas que faciliten el intercambio del “know how” que poseen otros países, incentivo de la inversión extranjera para el sector minero.

Por más que Paraguay actualmente sea bastante atractivo para las inversiones, podría faltar cierta “gestión” por parte del Gobierno para hacer saber al mundo los atractivos que posee, especialmente en la abundancia de recursos naturales que posee.

En próximos artículos se abordarán políticas que podrían facilitar o generar más atractivo con el fin de desarrollar aun más el sector minero en el país, cuyo techo ni se sabe debido a la falta de estudios y análisis de yacimientos en el territorio paraguayo.

References

Díaz, A. (2020). Statista. Retrieved from https://es.statista.com/estadisticas/635674/paises-lideres-en-la-produccion-de-paladio-a-nivel-mundial/

Diaz, A. (2021, Febrero). Ranking de los principales países productores de oro a nivel mundial en 2020. Retrieved from https://es.statista.com/estadisticas/635361/paises-lideres-en-la-produccion-de-oro-a-nivel-mundial/#:~:text=Pa%C3%ADses%20l%C3%ADderes%20en%20la%20producci%C3%B3n%20de%20oro%20a%20nivel%20mundial%20en%202020&text=En%202020%2C%20China%20fue%20el,dimensione

Investing. (2021, Marzo). Histórico de precio del Oro,Plata, Paladio y Platino. Retrieved 2021, from https://www.investing.com/

Oxford. (2021). Oxford Lenguages. Retrieved 2021, from https://languages.oup.com/google-dictionary-es/

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