Las bolsas y el euro se disparan tras el retraso de Trump en los aranceles a la UE
Los mercados globales comenzaron la semana en terreno positivo tras la decisión del presidente de EEUU, Donald Trump, de posponer hasta el 9 de julio la posible imposición de aranceles del 50% sobre productos de la Unión Europea.
Esta postergación trajo alivio temporal a los inversores, impulsando las acciones europeas y fortaleciendo al euro, que alcanzó los USD 1,1382, su nivel más alto desde fines de abril.
El índice pan-europeo Stoxx 600 subió un 1%, recuperando las pérdidas generadas el viernes anterior cuando Trump anunció abruptamente la intención de aplicar tarifas.
El retroceso del dólar —el índice DXY cayó 0,1%— refleja la creciente desconfianza hacia los activos estadounidenses, en medio de una política comercial errática, creciente riesgo fiscal, y la pérdida del estatus de “excepcionalismo” económico de EEUU.
Diversos analistas, incluyendo Commerzbank y SEB Research, advirtieron sobre un entorno desfavorable para el dólar debido al aumento de la prima de riesgo, la diversificación internacional de portafolios y un mayor enfoque interno por parte de los inversores globales.
En el plano bursátil, el índice MSCI mundial subió un 0,2%, y el japonés Nikkei 225 avanzó 1% tras señales positivas de Trump hacia la adquisición de U.S. Steel por parte de Nippon Steel.
Por el contrario, los mercados chinos cerraron a la baja: el índice Shanghai Composite cayó 0,1% y el CSI300 un 0,6%, afectados por preocupaciones en el sector automotriz y posibles aranceles sobre proveedores de Apple.
En el mercado de bonos, los títulos japoneses se recuperaron luego de una semana volátil en la que los rendimientos de largo plazo tocaron máximos históricos. La atención de los inversores se centra ahora en los próximos datos de inflación en Japón y Alemania, así como en los indicadores de precios en EEUU, que podrían influir en las decisiones de política monetaria.
La rupia sube por encima de 85/USD impulsada por un dólar frágil y un yuan más fuerte
Las monedas asiáticas extendieron sus avances el lunes, impulsadas por la creciente presión sobre el dólar estadounidense debido a los cambios abruptos en la política comercial de EEUU y el deterioro de su salud fiscal.
La rupia india superó el umbral de 85 por dólar por primera vez en dos semanas, cerrando en 84,82 con una apreciación del 0,4% en la jornada, luego de una fuerte subida del 0,9% el viernes anterior.
El índice dólar (DXY) cayó a 98,8, su nivel más bajo en más de un mes, luego de que el presidente Trump postergara hasta el 9 de julio la imposición de aranceles del 50% a la Unión Europea.
El fortalecimiento del yuan chino, que alcanzó un máximo de siete meses, sirvió como impulso adicional para las divisas regionales. Aunque algunas monedas asiáticas han ganado hasta un 7% en lo que va del mes, la rupia sigue rezagada, con una caída acumulada del 0,3%.
Analistas de MUFG Bank señalaron que los mercados perciben que la administración Trump está favoreciendo un dólar más débil frente a las monedas asiáticas en el marco de negociaciones bilaterales, lo que representa un potencial de apreciación adicional para la región.
En el mercado de derivados, las primas a plazo del dólar-rupia también cayeron, reflejando las expectativas de un entorno de tasas más bajas. El rendimiento implícito a 1 año cayó por debajo del 2% por primera vez en dos meses, situándose en 1,99%.
Según operadores bancarios, la combinación de incertidumbre sobre la política de tasas de la Reserva Federal y las expectativas firmes de recortes de tasas por parte del Banco de la Reserva de India (RBI) seguirán ejerciendo presión a la baja sobre las primas forward del par dólar-rupia en el corto plazo.
Los bancos centrales del mundo hablan en Tokio de las nuevas y duras realidades económicas
Esta semana, Tokio acoge la conferencia anual del Banco de Japón (BOJ), considerada la versión japonesa del simposio de Jackson Hole de la Reserva Federal, donde se reunirán destacados banqueros centrales y académicos de EEUU, Europa y Asia para debatir los nuevos desafíos de la política monetaria global.
El evento, que se desarrolla a puertas cerradas, abordará temas como la inflación persistente, los riesgos a la baja para el crecimiento económico, la volatilidad financiera y las distorsiones causadas por los aranceles estadounidenses impulsados por el presidente Donald Trump.
El contexto actual está marcado por una combinación de crecimiento económico débil y presiones inflacionarias que obligan a los bancos centrales a reconsiderar sus estrategias.
Mientras que varios países, como EEUU y la eurozona, evalúan pausas o nuevos recortes de tasas ante el impacto inflacionario de los aranceles, el BOJ sigue en una senda de subas moderadas y reducción progresiva de sus compras de bonos. No obstante, la desaceleración global y el alza en los precios internos han generado dudas sobre el ritmo de esa normalización monetaria.
En abril, la inflación subyacente en Japón alcanzó el 3,5% —su mayor nivel en más de dos años— impulsada por un fuerte aumento del 7% en los precios de los alimentos.
A pesar de ello, la tasa de interés a corto plazo se mantiene en apenas 0,5%, y el gobernador Kazuo Ueda ha dejado la puerta abierta a futuras subas si se confirma una trayectoria sostenida hacia la meta del 2%.
La reciente revisión a la baja de las proyecciones de crecimiento del BOJ, motivada por los efectos de los aranceles de EEUU, subraya los riesgos de seguir endureciendo la política monetaria en un entorno frágil.
Noticia relacionada: Recorte de calificación a EEUU y repunte en Europa marcaron la semana en el plano internacional
