Datos del BCP, reportan que al cierre del primer mes del año 2025, la morosidad bancaria representa el 2,34% de los préstamos totales. Este nivel es inferior en comparación con el mismo mes del año pasado. En enero, la cartera con mayor mora fue la de consumo.
En febrero de 2025 se cumplió un año desde que el BCP adoptó una política monetaria neutral, manteniendo la tasa de interés en 6% tras seis meses consecutivos de recortes en 2023. Esta decisión buscó alinear la inflación con la meta del 3,5%, priorizando la estabilidad de precios.
Sin embargo, a pesar de la reducción previa de la tasa de referencia, el costo del crédito en el sistema financiero no mostró cambios significativos. La tasa activa bajó solo un 0,04%, mientras que los préstamos de consumo registraron un aumento del 2,4% en el último año.
Según el economista Wildo González, el efecto en el crédito fue limitado ya que las tasas activas y pasivas se ajustan gradualmente, influenciadas por la demanda y el contexto laboral, y explicó que los movimientos no son proporcionales a la TPM, ya que dependen de múltiples factores económicos.
La incertidumbre persiste sobre el posible impacto de la política arancelaria del nuevo gobierno de Donald Trump en el comercio internacional. Para nuestro país y la región, una de las posibles consecuencias es la reducción de los precios de ciertos productos importados desde China.
Según el economista Manuel Ferreira, el aumento de aranceles en EE.UU. dificultará la entrada de bienes chinos, lo que obligaría a redirigirlos hacia la región con precios más bajos. Sin embargo, señala que este mismo factor contribuyó para el reciente aumento en el precio del crudo.
Por otra parte, el experto advierte que la medida también podría provocar un shock inflacionario en la economía estadounidense, lo que llevaría a la Reserva Federal (FED) a adoptar una postura más restrictiva, limitando la reducción de tasas o incluso evaluando un nuevo incremento.
El informe de inflación del BCP reveló que, en promedio, los precios en Foz de Iguazú son un 5,3% más bajos en comparación con los de la canasta básica media definida por la banca matriz. De los 22 segmentos analizados, 13 resultaron más económicos en la ciudad brasileña.
El BCP informó que la inflación en enero fue del 1%, con un incremento tanto mensual como interanual. Según la banca matriz, este resultado fue impulsado por aumentos en la mayoría de las agrupaciones de la canasta, destacándose principalmente los bienes alimenticios, los servicios y los bienes durables de origen importado.
César Yunis, economista jefe del BCP, explicó que gran parte de este aumento se debe a la suba en los precios de hortalizas y frutas, afectadas por choques de oferta y restricciones a la importación, lo que llevó a incrementos de hasta el 24% en algunos productos. No obstante, la inflación interanual se mantiene dentro de la meta actualizada para este año.
Además, el funcionario de la banca matriz abordó la incertidumbre en torno a las nuevas políticas arancelarias de Estados Unidos y su posible impacto en la región. Adelantó que las reducciones de tasas de interés podrían ser menores a lo esperado, lo que mantendría elevados los costos de financiamiento para los países de Latinoamérica.
Según el informe de comercio exterior del BCP, al cierre de 2024, las exportaciones de energía eléctrica experimentaron una significativa caída, alcanzando los USD 1.153 millones. Esta disminución se atribuye principalmente a la escasez de lluvia, que redujo la producción de las hidroeléctricas.
Los ratios que miden la liquidez en el mercado financiero mostraron una tendencia a la baja durante el último año. Según los datos del BCP, la liquidez cayó más de seis puntos porcentuales, alcanzando su nivel más bajo en seis años. También indican que el nivel más elevado se dio en el 2020 cuando la TPM bajó hasta 0,75%.
A criterio de René Ruiz Díaz, presidente de Avalon Casa de Bolsa, la reducción de liquidez se debe a los desembolsos de préstamos y a la creciente demanda de dólares, impulsada por las intervenciones del BCP en el mercado cambiario. Estas medidas han limitado la cantidad de guaraníes en circulación.
Luis Carlos Berino, gerente de Riesgo de Investor AFPI S.A., explicó que la presión sobre la liquidez también proviene de las operaciones en el mercado de divisas. Por otra parte, dijo que el mercado de valores generó un aumento en las operaciones en guaraníes así como la persistencia en el nivel de operaciones de reporto.
En la actualidad, Paraguay cuenta con cuatro financieras, cada una con su respectiva calificación. Dos de ellas tienen A-PY, mientras que las otras dos poseen BBB+PY. Cabe destacar que FIC y Financiera Paraguayo Japonesa están en proceso de convertirse en bancos. Las ganancias de estas entidades sumaron unos USD 14 millones el año pasado.
Según datos del BCP, el sistema bancario acumuló unos USD 665 millones en utilidades al cierre de 2024, un 21% más que en 2023. Este resultado estuvo acompañado por una reducción de la morosidad, que alcanzó su nivel más bajo en tres años.
Gloria Ortega, directora del Banco Familiar, explicó en una entrevista con MarketData que este desempeño está relacionado en gran medida con el avance hacia la autogestión, el aumento de la bancarización y el crecimiento económico.
Mauro Corvalán, gerente de banca privada de Solar Banco, destacó que el logro se debe a una mayor calidad de crédito y una eficiente gestión de cobranzas. A pesar del impacto climático, afirmó que las perspectivas para este año son positivas.
Según datos de la BVA, el mercado de renta variable mostró resultados positivos en cuanto a fondos y acciones. En particular, la negociación de acciones alcanzó G. 1,3 billones, equivalentes a USD 174,8 millones. Rodrigo Callizo, presidente de Asu Capital, explicó que, a pesar de estos resultados, se registró un leve retroceso en comparación con 2023, principalmente debido a la menor cantidad de emisores en el mercado.
