Por Ángeles Insfrán – Estudiante investigadora
Para empezar a entender este mecanismo de inversión, lo primero es saber qué son.
Los fondos mutuos son una alternativa de inversión que consiste en fondos comunes formados con los aportes voluntarios de personas naturales y jurídicas, los cuales son captados y administrados por una Sociedad Administradora de Fondos.
La principal ventaja de invertir en fondos mutuos es que una persona puede acceder con un bajo monto de dinero a condiciones y mercados que de otra forma están reservados sólo a grandes inversionistas, debido a que los altos costos de transacción no le permitirían invertir como inversionista individual.
Por otra parte, los fondos ofrecen una cartera de inversiones diversificada. Por ejemplo, a través de la inversión de un fondo mutuo, el inversionista se puede convertir en ‘dueño’ de papeles nacionales de los bancos, financieras, empresas corporativas o del Tesoro Público e internacionales.
Podemos decir que las ventajas de invertir en un fondo mutuo se resumen en lo siguiente:
Liquidez: Por medio del rescate de las cuotas del fondo mutuo, el inversionista puede acceder casi en forma inmediata a su dinero o a una parte de éste sin tener que preocuparse de vender la parte de la inversión que le corresponde del fondo, puesto que esta es labor de la administradora.
Administración profesional: Los administradores de los fondos utilizan su experiencia, conocimiento y la información económico-financiera disponible para diseñar el portafolio de cada fondo mutuo, de acuerdo con las políticas de inversión establecidas en el reglamento que es depositado para cada fondo
Diversificación: Los fondos mutuos diversifican sus inversiones, es decir, invierten en distintos instrumentos del mercado de capitales, combinando activos de deuda, capitalización y otros, de diferentes emisores. La diversificación no sólo se logra eligiendo diferentes activos de una misma clase, sino que varios activos de distinta clase de riesgo (países, sectores industriales y plazos de inversión).
Las carteras diversificadas son más eficientes que la inversión en un único activo, ya que permiten incrementar la rentabilidad esperada sin aumentar necesariamente el riesgo.
Oferta: Existe en el mercado una variada oferta de fondos mutuos, lo cual permite que exista más de una alternativa de inversión para cada uno de los distintos tipos de inversionistas.
Supervisión: El funcionamiento de los fondos mutuos es supervisado por la Superintendencia de Valores, organismo responsable que se encarga de impulsar, regular y fiscalizar a todos los integrantes del Mercado de Valores de Paraguay, por ejemplo, que las inversiones se realicen de acuerdo a lo que establece la ley y el reglamento interno del fondo.
CANTIDAD DE VALORES FONDOS MUTUOS EN PARAGUAY 
FUENTE: siv.bcp.gov.py
Términos relacionados
Rentabilidad: Es la capacidad de un instrumento de inversión de generar ganancias o rendimiento futuro. Dependiendo del instrumento en el que se invierta (deuda o capitalización) y de la estrategia de inversión, estos rendimientos pueden ser significativos, modestos o pueden no producirse y significar la pérdida del capital invertido.
Rescate de Fondos Mutuos: El rescate es el derecho del inversionista de retirar su inversión del fondo, ya sea todo o una parte de ésta, de acuerdo al rendimiento del mismo.
Remuneración por Administración: Es lo que cobra una administradora por gestionar los fondos de los inversionistas.
Instrumentos de deuda de corto plazo: Son aquellos valores de oferta pública representativos de deuda cuyo plazo hasta su total extinción, no excede los 365 días.
Instrumentos de deuda de mediano y largo plazo: Son aquellos valores de oferta pública representativos de deuda, cuyo plazo hasta su total extinción excede los 365 días.
Cuotas de Fondos Mutuos: Títulos que representan la inversión de una persona natural o jurídica en un Fondo Mutuo.
Inversores: Personas físicas o jurídicas que buscan hacer rendir su dinero.
Capacidad para tomar riesgos: Cuando hablamos de capacidad para asumir riesgos, estamos hablando de la capacidad de la cartera para soportar perdidas sin poner en peligro los objetivos de su portafolio.
Tipos de inversionistas: ¿Con cuál te identificas?
- Los Inversores Cautelosos: Son reacios al riesgo y buscan sus decisiones en sus sentimientos. Prefieren inversiones de baja volatilidad con poco potencial de pérdidas. Su incapacidad para tomar decisiones puede llevar a pérdidas de oportunidades de inversión. Así también, su portafolio de cartera suele ser de baja rotación.
- Los Inversores Metódicos: Son reacios al riesgo y buscan sus decisiones en el pensamiento. Ellos, diligentemente, investigan mercados, industrias y empresas para recopilar información sobre las inversiones. Por tanto, buscan confirmación de sus decisiones de inversión continuamente en la búsqueda de la mejor información.
- Los Inversores Individualistas: Son menos reacios al riesgo y buscan decisiones en el pensamiento. Hacen su propia investigación y tienen mucha confianza en su capacidad para tomar decisiones de inversión. Los inversionistas individualistas tienden a confiar en su capacidad para lograr sus objetivos de inversión a largo plazo.
- Los Inversores Espontáneos: Son menos reacios al riesgo, buscan decisiones en sus sentimientos, ajustan constantemente sus carteras en respuesta a las condiciones cambiantes del mercado. Reconocen su falta de experiencia en inversiones así también conduce su portafolio a una alta rotación.
Debido a la variedad de circunstancias individuales, cada uno tiene diferentes ideas un poco diferentes sobre las inversiones y, por tanto, con base en sus experiencias tomará decisiones que afectará en gran medida su gestión patrimonial. Al momento de ser evaluadas, podemos destacar tres cuestiones importantes que nos ayudará a invertir habilidosamente en áreas como fondos mutuos y de inversión:
- Fuente de Riqueza
- Medida de Riqueza
- Etapa de la vida
Entendemos que la fuente de riqueza, en gran medida, se crea activamente a través de actividades de riesgo o pasivamente, entiéndase que la riqueza pasiva podría provenir de una herencia o ganancia inesperada o un empleo seguro por mucho tiempo e inversión conservadora.
La manera en que un individuo ha acumulado riqueza proporciona pistas sobre su estructura y su disposición a correr riesgos.
Así mismo, cuando hablamos de las medidas de riquezas, estamos describiendo cuando un inversor percibe que su riqueza es pequeña, entonces, tendrá baja tolerancia al riesgo y deseará mantener solo en inversiones de baja volatilidad. A su vez, cuando es todo lo contrario, para un individuo que percibe su riqueza como alta, tendrá mayor tolerancia al riesgo.
Y para culminar, cuando nos enfocamos en la etapa de vida de los individuos, la progresión normal es:
Fase de creación: cuando los individuos buscan acumular riqueza a través de empleos y ahorros.
Fase de acúmulo: cuando aumentan sus ganancias o el éxito empresarial y puede acumular.
Fase de mantenimiento: por tanto, buscan preservar la riqueza y vivir del rendimiento de sus portafolios.
