Luego de su reciente ingreso en el mercado de capitales, Familiar Casa de Bolsa salió al mercado con un instrumento pensado en el ingreso de nuevos inversionistas, a través de los fondos mutuos. Si bien, estos instrumentos aún no son propios del mercado bursátil, son considerados como un ingreso al mercado de las inversiones, y podrían llegar a ser sumamente convenientes en comparación a otros mercados financieros.
En una entrevista con MarketData, Rodolfo Gauto, presidente de Familiar Casa de Bolsa comentó que al igual que los fondos mutuos tradicionales que se ofrecen hoy en el mercado de valores, los que hoy se ponen a disposición por la firma bursátil buscan adaptarse a las condiciones macroeconómicas y a las posibilidades de ahorro o inversión de nuevos clientes, con la posibilidad de rescatralos en el mismo dia.
También mencionó que los recursos del fondo son invertidos en títulos del sector público como letras de regulación monetaria, bonos del tesoro, AFD y el Banco Nacional de Fomento, mientras que el saldo restante en el sector financiero con alto nivel crediticio.
“Este fondo mutuo de FAM liquidez guaraníes, fondo de liquidez o Money Market, como se le conoce, ofrece rescates en el mismo día. Entonces, para lograr eso, el fondo está invertido en títulos de alta liquidez y con un patrimonio que está diversificado entre numerosos cuotapartistas, la composición del patrimonio en que se invierte, en torno al 70% estará invertido en el sector gobierno, que tiene letras de regulación monetaria por excelencia, también bonos del tesoro y títulos emitidos por empresas que son parte del gobierno, como el BNF o la AFD. Luego un 20% va a estar compuesto por títulos del sector financiero, de alta calidad crediticia y sobre todo las cosas de mucha liquidez. Y un 10% en títulos del sector corporativo de vuelta”, detalló el ejecutivo bursátil.
También mencionó que el objetivo es asegurar que el fondo sea altamente accesible, de modo que las personas que actualmente se sienten excluidas del mercado de valores por percibirlo como algo distante, puedan comprender su naturaleza y dar sus primeros pasos como inversionistas, con un enfoque es transformar a los ahorradores en inversionistas, lo cual se refleja en el requisito de un depósito inicial mínimo de G.500.000, con un aporte adicional de G.100.000 guaraníes.
“La rentabilidad otorgada por un fondo mutuo permite, primero de todo, no perder valor ante la inflación y luego generar un rendimiento extra. También es una herramienta de planificación muy interesante porque te permite generar rendimientos sin perder esa propiedad de liquidez”, explicó el titular de la casa de bolsa.
Gauto comentó que el fondo actualmente tiene una tasa objetivo inicial en 7% como parte de la estrategia de inversión, para esto se han estructurado adquisiciones previstas de títulos que permitirán obtener un rendimiento 7 % en el corto plazo, acotado al actual umbral de la tasa de política monetaria TPM que se ubica en 7,75%.
Es importante destacar que el contexto actual de tasa de referencia se caracteriza por tasas decrecientes, lo que implica que la rentabilidad del fondo experimentará variaciones a medida que la tasa de política monetaria evolucione. Sin embargo, a corto plazo, la proyección apunta a un rendimiento del 7 por ciento.
Primeros meses de Familiar Casa de Bolsa
Es importante mencionar que la firma fue establecida a principios de este año, en marzo, cuando recibió la asignación para operar. Desde entonces, la empresa comenzó a estructurar una serie de emisiones de bonos financieros del banco familiar, todas las cuales resultaron en un rotundo éxito.
En el proceso de realizar estas emisiones, la firma también incursionó en actividades de trading en mesa y atrajo a inversionistas que ya formaban parte del mercado de valores.
Según el titular de la firma, se abrió cuentas y brindó asesoramiento en inversiones a clientes que previamente no habían incursionado en el mercado de valores, especialmente del banco Familiar quienes eran previamente ahorristas y también vieron en la empresa y un asesor confiable en este nuevo mundo de las inversiones, lo que contribuyó a eliminar las barreras de entrada para aquellos que no tenían experiencia previa en inversiones.
Posteriormente se dio la creación de la Administradora de Fondos, una entidad separada de la Casa de Bolsa encargada de gestionar el patrimonio de estos fondos, en ese contexto, nace el fondo liquidez guaraníes que fue el primero en ser lanzado y diseñado para facilitar la entrada de nuevos inversionistas. Sin embargo, la firma tiene planes adicionales en su hoja de ruta, incluyendo el lanzamiento del Fondo Liquidez de Dólares programado para enero del próximo año y otros fondos en Guaraníes en 2024, cada uno con objetivos y criterios específicos.
Coyuntura y sofistiacion del mercado de valores
Con relación a los pasos que han dado en el último periodo el rubro bursátil en general comentó que son avances sumamente positivos, especialmente con relación a la Caja de Valores así como de la superintendencia de valores.
Rodolfo Gauto considera que la caja de valores es una propuesta de gran importancia para el desarrollo del mercado y como un actor primordial que legitima la presencia del mercado y facilita su apertura al mundo.
Por otro lado, comentó que ve con buenos ojos la creación de la Superintendencia de Valores dirigida por el BCP, una institución que se caracteriza por su credibilidad y confianza a las empresas reguladas por ella, en este sentido, sostuvo que se espera que esta regulación contribuya a la credibilidad del mercado y atraiga la inversiones de otros países.
Sin embargo, indicó que también aguardan que el nuevo regulador y las próximas regulaciones comprendan la naturaleza dinámica del mercado de valores, que resulta distinto al mercado financiero convencional, con distintos tiempos y actores.En contexto añadió que el desafío radica en lograr que el regulador comprenda esta dualidad en la regulación de ambos tipos de mercados.
