La segunda semana de abril, muestra valores importantes en lo que respecta a las emisiones de bonos en el mercado primario, que ya suman USD 18,1 millones, según los datos de la Bolsa de Valores Asunción (BVA).
En este resultado, los títulos emitidos en guaraníes alcanzaron un valor de G.114.000 millones, lo que equivale a unos USD 15,6 millones, mientras que la única emisión en moneda extranjera en este periodo específico fue de USD 2,5 millones. Las tasas en un promedio simple es de 11% en guaraníes y 8% en dólares.
En este contexto, el emisor más importante fue la Agencia Financiera de Desarrollo (AFD), ya que salió al mercado con títulos por valor de G. 100.000 millones.
Emisiones
Una de las principales operaciones fue liderada por MUSIC HALL S.A.E.C.A., que el 1 de abril anunció el inicio de la colocación de sus Series 3 y 4 dentro del Programa de Emisión Global de Bonos G1 por G. 2.000 millones cada una. Estos títulos ofrecen tasas de interés con la Serie 3 presentando una tasa del 12,75% anual y la Serie 4 del 13% anual, ambas con plazos de 4 y 5 años.
Por su lado, VILUX S.A. participó en el mercado primario esta semana lanzando la Serie 6 de bonos en guaraníes de su programa de emisión, con una tasa de interés del 9,25% anual y un plazo de vencimiento de 5 años. El monto fue de G.10.000 millones.
Asimismo, PTP S.A.E. emitió bonos en dólares estadounidenses por valor de USD 2,5 millones, con tasas del 8,25% y 8,75% anual para sus Series 7 y 8 respectivamente, ambas con plazos atractivos que van desde 3 hasta 5 años.
Por otro lado, la AFD emitió unos G. 100.000 millones, la tasa establecida para al vencimiento es de 5,5% (IPC). Cálculo a diciembre 2023: Prima fija+ IPC anual= 1% + 3,7%=4,7%. Como el cálculo es inferior a la tasa mínima establecida de 5,5%, el primer cupón será de 5,5%.
La tasa de interés y la actualización anual de la misma (IPC+Prima), establecidas por plazos o series, en ningún caso será inferior al 5,5% anual. La tasa máxima será del 8,0% anual.
Cálculo del retorno del título
La tasa de interés será calculada y actualizada anualmente al día siguiente de la fecha de vencimiento del primer cupón de cada año, en base al Índice de precios al consumidor (IPC) del 31 de diciembre del año anterior, publicado por el Banco Central del Paraguay, más prima anual del 1%. Para el primer cupón, será considerado el IPC al 31 de diciembre del año anterior a la fecha de emisión, no obstante, se deberá tener en cuenta la tasa mínima del 5,5%.
