De acuerdo con el informe de Indicadores Financieros del Banco Central del Paraguay (BCP), las tasas de interés pasivas y activas del promedio ponderado muestran un leve descenso con relación a enero de este año. Desde el BCP, explicaron que las tasas aún mantienen una trayectoria en ascenso en el comparativo interanual, resultado de la política monetaria.
Las tasas de interés activas -aplicadas a los créditos- se ubicaron en 15,60% en febrero del 2023, en el sistema bancario, nivel inferior al 16,22% de enero, pero todavía en 1,85 puntos porcentuales (p.p.) por encima de lo que se observaba un año atrás.
Mario Coronel, analista de Cuentas Monetarias del BCP, explicó que esta reducción mensual obedece a oscilaciones que suelen presentar las tasas, pero que se encuentra dentro de los parámetros normales. Por otro lado, señaló que este indicador es superior a la tasa activa de febrero del año pasado, cuando se encontraba en 13,74%.
Asimismo, indicó que los bancos también comienzan a ajustar sus tasas nominales de interés en respuesta a una expectativa de reducción de la inflación, que se suma a la decisión del BCP de no seguir incrementando sus tasas de interés desde septiembre del año pasado.
“Se sigue observando una leve tendencia al alza, aunque en una magnitud de ajustes menor. Esto de alguna manera es debido a que los bancos ajustan sus tasas conforme a menores expectativas de inflación, en línea con las decisiones de política monetaria”, señaló Coronel.
La consultora económica Mentu también explicó que la reducción mensual puede estar explicada por menores presiones monetarias.
“Si bien la mencionada tasa creció 1,85 p.p. en relación con el año pasado, presentó una variación de -0,62 respecto a enero, lo cual sería una consecuencia de la moderación de las tasas de referencia del sistema”, indica el informe de la consultora.
En el análisis por segmento de crédito, se destaca el incremento interanual del promedio de tasas de los préstamos comerciales, que creció 2,37 p.p. hasta 13,78%. No obstante, cayó en comparación con el mes previo.
Una situación similar se observa con las tasas de los préstamos para la vivienda y desarrollo, cuyo promedio aumentó 0,49 p.p. y 1,62 p.p. interanual, respectivamente, aunque cayó en términos mensuales.
Por su parte, las tasas de los préstamos al consumo, que concentran no sólo la mayor parte de la cartera de créditos sino también tienen la mayor morosidad, verificaron bajas tanto en términos interanuales (-1,07 p.p.) como mensuales (-1,75 p.p.).
La tasa activa en moneda extranjera, en contrapartida, sigue escalando al ritmo de los ajustes de la Reserva Federal de Estados Unidos. A febrero, la tasa para los préstamos en dólares se sitúa en 8,41%, superior a la tasa de enero (8,29%).
En este sentido, Mario Coronel explicó que debido a los últimos acontecimientos del sistema financiero de Estados Unidos, se espera que siga habiendo ajustes en su tasa de referencia, pero en una menor magnitud.
“Esperamos que haya ajustes en la tasa pasiva y activas en dólares en los próximos meses, pero también están de acuerdo con el desenvolvimiento de la inflación de Estados Unidos», subrayó.
Tasa pasiva
Con relación al promedio ponderado de la tasa pasiva, también se observa una leve reducción con relación a enero de este año, al ubicarse en 5,17%, luego de situarse en 5,20%.
En cambio, los principales productos para el ahorro presentaron variaciones positivas. Los Certificados de Depósitos de Ahorro (CDA) se ubican en 9,17%; depósitos a plazo, en 6,49%; y depósitos a la vista, en 0,59%.
Mientras, la tasa pasiva en moneda extranjera de febrero es de 2,94%, inferior al de enero, de 3,03%.
Los CDA presentan una tasa de 5,54%; a la vista, 0,32%; y a plazos, 2,19%.
Es importante mencionar que los resultados de febrero aún no reflejan el último ajuste que realizó la FED la semana pasada.
Ratios bancarios
La solvencia bancaria se ubica en 19,19%, mostrando un aumento de casi dos puntos porcentuales con relación a enero de este año. La rentabilidad sobre el patrimonio es de 16,37%, levemente inferior al mes pasado.
Por su parte, la morosidad de febrero es de 3,38%, el indicador más elevado de los últimos 18 años, según los registros del BCP.
